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回测 · 版本 2.0.0-m3 · 2026-09-30 23:21

事件研究回测 · run #1

窗口2023-09-30~2026-09-30抽样 / 股票500 / 500事件数916seed42运行时间2026-09-30 20:18:14（耗时 18.6 秒）

L1pos 580 ｜ L2 0 ｜ L3 336（右侧确认 303）

Q2 · 买入后收益分布（按级别 × 持有期）

级别 / 持有期	样本	胜率	中位数	均值	P25	P75	最差	最好	盈亏比
L1pos 位置层已过 · 1 日	样本579胜率51.6%中位数0.11%均值0.07%P25-0.87%P751.07%最差-10.93%最好8.85%盈亏比0.94
L1pos 位置层已过 · 5 日	样本568胜率51.6%中位数0.17%均值0.5%P25-2.15%P752.84%最差-18.76%最好22.38%盈亏比1.23
L1pos 位置层已过 · 10 日	样本554胜率48%中位数-0.23%均值0.86%P25-3.73%P753.66%最差-19.04%最好55.54%盈亏比1.45
L1pos 位置层已过 · 20 日	样本538胜率49.4%中位数-0.13%均值1.39%P25-5.11%P755.77%最差-38.45%最好118.51%盈亏比1.44
L1pos 位置层已过 · 60 日	样本533胜率53.5%中位数1.46%均值6.82%P25-8.29%P7514.07%最差-37.84%最好489.84%盈亏比2.07
L3 触发 · 1 日	样本336胜率45.2%中位数-0.16%均值0.14%P25-1.34%P751.02%最差-8.37%最好20.04%盈亏比1.32
L3 触发 · 5 日	样本333胜率47.4%中位数-0.15%均值1.66%P25-2.89%P754.04%最差-12.99%最好51.99%盈亏比2.16
L3 触发 · 10 日	样本327胜率51.4%中位数0.38%均值1.69%P25-3.78%P755.4%最差-17.33%最好67.34%盈亏比1.66
L3 触发 · 20 日	样本326胜率57.4%中位数2%均值4.13%P25-5.28%P759.7%最差-28.82%最好88.4%盈亏比1.74
L3 触发 · 60 日	样本318胜率61.9%中位数6.14%均值9.74%P25-6.46%P7519.65%最差-32.38%最好158.88%盈亏比2.09
L3 右侧确认 · 1 日	样本303胜率44.6%中位数-0.2%均值0.12%P25-1.39%P751.02%最差-8.37%最好20.04%盈亏比1.32
L3 右侧确认 · 5 日	样本301胜率45.8%中位数-0.49%均值1.52%P25-3.13%P753.5%最差-12.99%最好51.99%盈亏比2.15
L3 右侧确认 · 10 日	样本295胜率50.2%中位数0.11%均值1.72%P25-3.8%P755.27%最差-13.3%最好67.34%盈亏比1.74
L3 右侧确认 · 20 日	样本294胜率59.5%中位数2.2%均值4.61%P25-5.4%P7510.38%最差-28.82%最好88.4%盈亏比1.72
L3 右侧确认 · 60 日	样本286胜率61.9%中位数6.86%均值10.03%P25-6.56%P7519.85%最差-32.38%最好158.88%盈亏比2.13

入场价统一取信号日收盘；回测一律采样（500 只，seed=42），非全量。

Q12 · 退出策略对比（60 日窗口）

级别 / 策略	样本	胜率	均值	中位数
L3 触发 · A 持有到期	样本336胜率61.3%均值9.34%中位数5.58%
L3 触发 · B 到 T1 减半	样本336胜率42.3%均值4.16%中位数-1.73%
L3 触发 · C 只等 T2	样本336胜率41.7%均值4.43%中位数-2.25%

L3 事件明细（按 20 日收益降序，前 30）

名称	日期	分支	入场	20 日	60 日	MAE60	T1	T2	作废
孩子王301078	2024-09-05	右侧确认	5.14	88.396%	158.879%	-3.31%	✓	✓	—
中无人机688297	2024-09-24	右侧确认	29.33	68.63%	38.014%	0.17%	✓	✓	—
华盛锂电688353	2025-06-04	右侧确认	21.44	60.914%	57.836%	-0.466%	✓	✓	—
天智航688277	2025-12-29	右侧确认	14.91	55.801%	53.052%	-1.744%	✓	✓	—
拓普集团601689	2024-08-30	右侧确认	32.65	48.819%	59.294%	-6.064%	✓	✓	—
中大力德002896	2025-06-25	右侧确认	57.74	45.977%	82.45%	-7.277%	✓	✓	—
莲花控股600186	2024-09-24	右侧确认	3.22	38.509%	53.106%	0.621%	✓	✓	—
德龙汇能000593	2025-09-24	右侧确认	6.73	38.187%	73.848%	-0.446%	✓	✓	—
三钢闽光002110	2025-07-01	右侧确认	3.56	36.798%	12.921%	-0.562%	✓	✓	—
中瓷电子003031	2025-12-05	右侧确认	53.53	36.111%	50.794%	10.088%	✓	✓	—
金达莱688057	2024-08-30	右侧确认	8.90	35.73%	34.157%	-3.596%	✓	✓	—
通源环境688679	2024-08-30	右侧确认	6.48	33.493%	70.397%	-9.569%	✓	✓	是
地铁设计003013	2024-09-24	右侧确认	11.64	33.076%	28.265%	0.258%	✓	—	—
晶瑞电材300655	2024-09-06	右侧确认	6.09	31.767%	66.804%	-4.681%	✓	✓	—
博敏电子603936	2024-09-23	右侧确认	6.98	28.51%	26.791%	-2.436%	✓	✓	—
国晟科技603778	2025-06-24	右侧确认	3.22	28.261%	23.913%	0.311%	✓	✓	—
太阳能000591	2025-12-26	右侧确认	4.46	28.069%	24.261%	-2.464%	✓	✓	—
国元证券000728	2024-09-06	右侧确认	6.04	27.483%	38.411%	-1.987%	✓	✓	—
新钢股份600782	2025-07-01	右侧确认	3.53	27.234%	10.213%	-0.284%	✓	—	—
翱捷科技688220	2024-09-26	右侧确认	31.90	27.022%	82.696%	1.034%	✓	✓	—
江化微603078	2024-09-25	右侧确认	11.83	26.881%	43.702%	-0.507%	✓	✓	—
天岳先进688234	2024-09-03	右侧确认	49.16	26.729%	19.02%	-9.398%	✓	✓	是
东莞控股000828	2023-10-26	右侧确认	7.61	26.561%	11.703%	-1.446%	✓	✓	—
莲花控股600186	2024-08-30	右侧确认	3.27	26.3%	55.963%	-10.703%	✓	✓	是
联化科技002250	2024-08-30	右侧确认	4.72	26.271%	26.907%	-11.229%	—	—	是
吉林化纤000420	2024-09-24	右侧确认	2.93	25.597%	29.693%	1.024%	✓	✓	—
云天化600096	2025-12-25	右侧确认	30.15	24.71%	6.103%	-0.63%	✓	✓	—
长江通信600345	2025-07-29	右侧确认	24.71	24.646%	10.036%	-0.809%	✓	✓	—
菲菱科思301191	2025-12-01	右侧确认	66.77	24.276%	20.814%	-1.212%	✓	—	—
湖南白银002716	2024-09-19	右侧确认	2.89	24.221%	28.374%	-2.076%	✓	✓	—

组合级回测 · 变体对照

本金 100 万｜抽样 500 只（seed=42）｜窗口 2023-09-30 ~ 2026-09-30
「基准（文档口径）」那一行是参照物 —— 去掉某条规则后收益 / 回撤怎么变，就是它值不值。

基准（文档口径）+37.6%

Q3 · 不补仓+38.5%

Q8 · 无大盘门禁+38.6%

Q10 · D 级允许半仓+27.6%

Q9 · 忽略行业分+38.8%

Q11 · 信号权重 20%+37.1%

Q11 · 信号权重 30%+37.1%

Q11 · 信号权重 50%+37.6%

Q11 · 信号权重 60%+37.6%

附 · 退出改为持有到期+32.7%

附 · 退出只等 T2+32.7%

附 · 作废线改为破位即走+27.2%

附 · 启用回撤冻结+37.6%

变体	总收益	年化	最大回撤	开仓	补仓	了结	胜率	平均仓位
基准（文档口径）	总收益+37.6%年化+11.2%最大回撤7.2%胜率61%平均仓位25.1%开/补/了结70/6/93
Q3 · 不补仓	总收益+38.5%年化+11.5%最大回撤7.2%胜率61%平均仓位24.7%开/补/了结70/0/93
Q8 · 无大盘门禁	总收益+38.6%年化+11.5%最大回撤16.7%胜率51%平均仓位49.0%开/补/了结149/48/172
Q10 · D 级允许半仓	总收益+27.6%年化+8.5%最大回撤10.7%胜率52%平均仓位37.2%开/补/了结118/30/139
Q9 · 忽略行业分	总收益+38.8%年化+11.6%最大回撤7.7%胜率60%平均仓位25.1%开/补/了结69/6/91
Q11 · 信号权重 20%	总收益+37.1%年化+11.1%最大回撤7.2%胜率61%平均仓位24.8%开/补/了结70/6/93
Q11 · 信号权重 30%	总收益+37.1%年化+11.1%最大回撤7.2%胜率61%平均仓位24.8%开/补/了结70/6/93
Q11 · 信号权重 50%	总收益+37.6%年化+11.2%最大回撤7.2%胜率61%平均仓位25.1%开/补/了结70/6/93
Q11 · 信号权重 60%	总收益+37.6%年化+11.2%最大回撤7.2%胜率61%平均仓位25.1%开/补/了结70/6/93
附 · 退出改为持有到期	总收益+32.7%年化+9.9%最大回撤10.3%胜率50%平均仓位26.7%开/补/了结68/7/68
附 · 退出只等 T2	总收益+32.7%年化+9.9%最大回撤10.3%胜率50%平均仓位26.7%开/补/了结68/7/68
附 · 作废线改为破位即走	总收益+27.2%年化+8.3%最大回撤11.5%胜率52%平均仓位22.1%开/补/了结76/1/96
附 · 启用回撤冻结	总收益+37.6%年化+11.2%最大回撤7.2%胜率61%平均仓位25.1%开/补/了结70/6/93

如何重跑

回测是重计算（采样 500 只 × 3 年，单轮数分钟），不在网页里现场跑 —— 本页只读已落库结果。

php bin/backtest_signals.php —— 事件研究（Q1/Q2/Q4/Q6/Q7/Q12）
php bin/backtest_signals.php --sweep=q5 —— Q5 单因子消融
php bin/backtest_portfolio.php --sweep=q2 --no-store —— 组合级 Q3/Q8/Q9/Q10/Q11

⚠️ 结论用于判断方向，不构成投资建议。